你有聽過比特幣（Bitcoin）嗎？隨著區塊鏈（Blockchain）技術自2009年發跡以來，一股關注加密貨幣（Cryptocurrency）的風潮漸漸於投資圈興起，加密貨幣儼然成為新興金融投資的重要代名詞。不過，在了解加密貨幣的興起背景與特性之前，當務之急先是一窺加密貨幣背後最主要支撐的運算邏輯-區塊鏈。
￭ 加密貨幣成為區塊鏈中新興金融投資的重要代名詞。(圖源自 / Unsplash)
區塊鏈(Blockchain)
區塊鏈是一種經由密碼學保護且串聯內容的文字紀錄，每一個區塊運用莫克爾樹（Merkle tree）演算法，寫入包含前一個區塊透過加密雜湊、時間戳記與相關的交易資料，此設計使得區塊內容很難被串改，區塊鏈技術串接的分散式帳本可以有效紀錄交易資料，具有相當程度的安全性。
數位貨幣、加密貨幣正是區塊鏈技術最大的應用。「區塊鏈」最早是由中本聰（Satoshi Nakamoto）於2008年發表的論文《比特幣：一種對等式的電子現金系統（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）》中提出，並在2009年創建比特幣網路，成功開發出第一個區塊，自此加密貨幣的時代正式來臨。
區塊鏈的「去中心化」特性，為加密貨幣相當重要的概念。「去中心化」意旨貨幣不需經過第三方中央機構發行，而是透過區塊鏈自主管理。因此，誠如區塊鏈繁複的加密技術，使人們無法竄改交易紀錄或是偽造貨幣，在不經由中央機構監管的系統中產生持有者們的共同信任價值，現階段不同的區塊鏈技術，也採用不同的共識機制確保交易的正確性，如有POW、POS、DPOS、PBFT等等。
￭ 區塊鏈的加密技術，無法竄改交易紀錄，提高安全性。 (圖源自 / Pixabay)
加密貨幣(Cryptocurrency)
在了解加密貨幣背後的區塊鏈技術後，可以得知，加密貨幣為一種建構於P2P（Peer-to-peer）的網路中，使用者藉由一個去中心化的交易系統，透過對等的網路進行交易，輔以密碼學設計，提升整體的安全性。其中，加密貨幣的五大特性使其在新興金融服務中，佔有相當重要的革新地位。
- 去中心化：此特性為區塊鏈技術的核心，使用者的每筆交易無須經由第三方機構，如銀行、清算中心、電子支付平台等，任何人都能透過可連網之數位裝置進行收付款，利於簡化流程與監管，同時也不再需要支付手續費。
- 公開透明：每一筆交易資料都會清楚地記錄於區塊鏈中，使用者均能看到完整的交易價格、內容與進度資訊。
- 匿名性：加密貨幣使用的電子錢包是由一連串代碼組成，具有高度匿名性。不過，此特性也容易出現洗錢等犯罪行為，為解決此現象，多數國家規定用戶提領與儲值時，需使用實名制登記。
- 不可逆性：建構於區塊鏈技術之中，進行加密貨幣時，沒有特定機構可以協助退款或是修改金額，當交易完成後，資料便無法更改。
- 稀少性：不同於法定貨幣由中央銀行統一印製鈔票，容易出現貨幣貶值或是通貨膨脹現象，許多加密貨幣在發行中設有上限，如比特幣總量只有2100萬枚，預估於2140年將全數發完。
根據上述加密貨幣的五大特性，足以發現區塊鏈金融有助於實現「普惠金融（Inclusive Financing）」的期許，加密貨幣的使用規範彰顯眾人平等，均有相同機會與責任於共享的金融服務當中。
加密貨幣（Cryptocurrency)種類介紹
- 比特幣（(Bitcoin）
比特幣為第一個以區塊鏈技術發行的加密貨幣，於2009年創建，「供給有限」為主要特性，此外，比特幣價值儲存的地位始終是幣圈的價值信仰，目前為加密貨幣中市值最大的幣種。
以太坊於2014年建立，被稱為「第二代區塊鏈平台」除了擴展原有的區塊鏈應用外，最著名的特色為「智慧合約（Smart Contract）」，概念類似於開放原始碼的Android系統，可以從中開發出各種去中心化的應用程式（Decentralized Application, DApp），許多使用者相當看好以太幣在未來將能取代比特幣的龍頭地位。
￭ 加密貨幣市場多元，專業交易所上市種類已達1600多種。(圖源自 / Unsplash)
加密貨幣（Cryptocurrency）的現在與未來
區塊鏈金融產品為近年眾人的新寵，話題度火熱的同時，也帶來加密貨幣將面臨的挑戰。根據資料顯示，2021年加密貨幣整體市值已在4月首度突破2兆美元，5月時更是衝到2.5兆美元高點，比特幣價格來到6萬美元新高。光鮮亮麗的財報數字背後，卻隱藏著巨大風險，比特幣在4月份一度飆至64829美元高點，卻又在6月跌破30000美元，波動價格相當劇烈。其原因為加密貨幣有限且高度缺乏彈性的供應量，使得價格波動異常機率高，市場存在許多投機買家，相當符合泡沫資產的特性。
此外，太過於耗費能源也為加密貨幣備受爭議與挑戰之處。根據比特幣能源消耗指數（Bitcoin Energy Consumption Index）研究顯示，單次比特幣交易，相當於73萬筆VISA信用卡交易將產生的碳足跡。許多國家對此能源傷害也祭出重罰，如中國政府明令「禁止挖礦」，按照四川省的規定，當地清查近26個疑似加密貨幣的礦場，所有礦機被集體斷電。
與此同時，加密貨幣的交易也存在許多風險，各國政府也紛紛出手管制，如英國、日本與今年6月，均要求全球最大的加密貨幣交易所「幣安（Binance）」停止運營。台灣也在7月上路《虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法》，明令要求業者落實實名制，強力糾察洗錢或是資恐交易。
加密貨幣無疑替區塊鏈金融商品引起一陣強勢的風潮，支持加密貨幣者深信區塊鏈的虛擬經濟將會持續擴大，反之，反對者則稱加密貨幣背後沒有完整的價值支撐，最後仍將走向泡沫化。金融科技為一個雙面刃，使用者既能夠透過使用新興科技增加個人財富，同時也可能存在著不確定性的風險與法規究責。正反立論將持續上演，加密貨幣的出現彰顯了一種新的可能，是否只淪為一場投機熱潮，未來仍待大家細細檢視。
￭加密貨幣高速崛起的同時，也為能源、法律帶來隱憂。(圖源自 / Unsplash)